來源：金融監(jiān)管研究 2015年第10期

作者：劉健 經(jīng)濟學博士 交通銀行金融研究中心；仇高擎 高級經(jīng)濟師 交通銀行金融研究中心

摘要：近年來，我國商業(yè)銀行不斷深化資金管理體制改革，逐步建立起內部資金轉移定價體系，形成了資金中心管理模式，并建立起相對便捷的資金清算體系，資金管理水平不斷提高。但通過對FTP定價、司庫管理等商業(yè)銀行資金管理主要影響因素的分析發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行普遍存在FTP定價對業(yè)務的導向性不足，司庫管理過于依賴經(jīng)驗，流動性管理“權、責、利”不統(tǒng)一等問題。在此基礎上，本文建議商業(yè)銀行可通過完善司庫與FTP體制建設、加強流動性管理、優(yōu)化非信貸資產(chǎn)結構及打造交易型銀行等途徑，進一步優(yōu)化資金管理，提高資金營運效率。

引言

商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，其經(jīng)營目標是在保證資金流動性和安全性的前提下，實現(xiàn)資金效益的最大化。商業(yè)銀行的競爭，本質上就是資金籌集能力與配置效果的競爭。一家銀行能否獲得競爭優(yōu)勢，主要取決于其能否以盡可能低的成本獲得盡可能多的資金，以及能否以最佳的資金擺布獲得最好的經(jīng)營效益。因此，對資金的有效管理就成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理最為關鍵的一環(huán)。

近年來，隨著利率和匯率市場化改革的深入推進、互聯(lián)網(wǎng)金融及金融脫媒的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行的內外部經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)開始并將持續(xù)發(fā)生深刻變化，資金管理也面臨著新的機遇、挑戰(zhàn)、形勢和任務。優(yōu)化資金管理、提高資金營運效率已成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的關鍵。目前對商業(yè)銀行資金管理的研究主要集中在內部資金轉移定價（FundsTransferPricing，F(xiàn)TP）、司庫管理等資金管理工具方面。Deville（2001）闡述了FTP的主要目的是分離利率風險，從而使經(jīng)營單位專注業(yè)務發(fā)展。Shih等（2004）指出FTP定價過程中，設定多條收益率曲線可能導致資源配置借位、利率風險衡量失真等問題。魏青（2006）分析了FTP定價對商業(yè)銀行的資金管理模式、利率風險管理的影響。王平（2012）指出，隨著利率市場化進程的推進，商業(yè)銀行應不斷提升價格杠桿的作用以及風險管理和資產(chǎn)負債管理水平，這要求商業(yè)銀行在總結分析現(xiàn)狀的基礎上，不斷完善FTP定價機制和內部收益率曲線建設，優(yōu)化資金管理部門職能和績效考核機制，確保FTP價格能充分發(fā)揮相應職能。黃廣明（2010）對銀行司庫的運行機理及其與財務、風險、資產(chǎn)管理的關系進行了探討。王朝弟（2013）結合我國銀行業(yè)發(fā)展實際，梳理了商業(yè)銀行資金營運模式變遷的動因，并基于經(jīng)濟理論和監(jiān)管實踐，分析了銀行的逐利性、金融市場的平臺作用、金融監(jiān)管的助推效應對銀行資金營運模式變遷的作用機理。彭純（2014）指出，我國商業(yè)銀行存在資產(chǎn)負債結構不合理，F(xiàn)TP機制欠完善，流動性成本精確計量和分攤能力不足等問題，并從資金來源和運用兩方面提出了優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的建議。

總體來看，目前對于商業(yè)銀行資金管理的研究大都局限于其中的某一方面，缺乏對資金管理的全面分析。鑒此，本文從我國商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀出發(fā)，對商業(yè)銀行在FTP定價、司庫管理、流動性管理、清算體系及組織架構等方面存在的問題進行了分析，并有針對性地提出了進一步優(yōu)化商業(yè)銀行資金管理，提高資金營運效率的對策建議。

一、我國商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀

2005年以來，在陸續(xù)實現(xiàn)股改上市目標之后，我國商業(yè)銀行開始不斷深化資金管理體制改革，并逐步實現(xiàn)了從“一級分行內差額管理”到“總分行間差額管理、一級分行內全額集中管理”再到“總行全額集中管理”的三級跳躍，內部資金轉移價格統(tǒng)一性不斷得到提高（王平，2012），進而推動了資金管理水平和資金營運效率的提升。

一是普遍建立起資金中心管理模式。現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，資金的流動變成了信息的流動，要充分提高資金營運效率，需要建立合理有效的資金管理模式。資金中心管理模式將資金管理部門提升到資金運行的軸心上，視之為資金的中心，承擔資金調配、運作、分析等職能，實現(xiàn)對全行流動性風險和市場風險的集中管理，可有效提高資金效率。因此，2005年以來，我國商業(yè)銀行紛紛借鑒西方商業(yè)銀行的資金管理模式，先后建立起資金中心管理模式1，司庫、負債部門、資產(chǎn)部門及資金營運部門逐步形成了定位清晰、職責分工明確的資金管理體系。

二是相繼建立起內部資金轉移定價（FTP）體系。資金中心要實現(xiàn)對資金來源和資金運用的高效管理，最重要的手段就是定價。因此，科學、合理、有效的FTP定價體系是資金中心管理模式必不可少的“配套”手段。我國商業(yè)銀行在資金中心管理改革的同時，也建立起了FTP定價體系，并通過FTP定價對資金來源和運用進行了整體調控，實現(xiàn)了對資金和風險的集中管控，有效提高了資金營運效率和風險管控水平。

三是普遍建立起相對高效的資金清算體系。理論上，通過FTP定價，可以實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理，以及流動性風險和市場風險的集中管理，而資金集中管理提高資金效率的前提條件之一，就是建立快捷、高效的資金清算體系。目前，依托電子信息及互聯(lián)網(wǎng)技術，我國商業(yè)銀行基本建立起了相對完善的資金清算體系，為不斷提高資金管理水平奠定了基礎。如中國農(nóng)業(yè)銀行于2011年9月成功實現(xiàn)了以總行為資金中心的全額資金管理模式；交通銀行于2010年建立起了本外幣一體化的全額資金管理模式。

二、我國商業(yè)銀行資金管理的問題分析

資金中心管理模式、FTP定價體系及清算體系的建立，為提高我國商業(yè)銀行資金管理水平和營運效率奠定了基礎。但隨著金融改革的深入推進、經(jīng)濟金融環(huán)境的變化以及金融監(jiān)管的日趨嚴格，我國商業(yè)銀行在FTP定價、清算體系及流動性管理等方面也存在一定的挑戰(zhàn)。

（一）FTP定價對業(yè)務的導向性不足，司庫管理對經(jīng)驗的依賴突出

隨著FTP定價的實施，商業(yè)銀行資金集中管理，統(tǒng)一運作體系不斷完善，有力推動了各項業(yè)務的發(fā)展和業(yè)務結構的優(yōu)化調整，但目前商業(yè)銀行的FTP定價及司庫管理也存在一定的問題：一是FTP定價的市場化導向功能不足，導致某些金融市場業(yè)務的外部利潤最大化與內部FTP利潤最大化不一致，可能引發(fā)內部套利問題。二是流動性成本收益的計量和分攤不夠細致。由于不同經(jīng)營單位、不同業(yè)務占用的流動性成本不同，因此流動性成本的準確計量和分攤尤其重要。但我國商業(yè)銀行在流動性成本的計量和分攤方面仍相對薄弱，特別是在對流動性成本的量化分析方面，有待提高。三是司庫管理對經(jīng)驗的依賴突出。我國商業(yè)銀行的司庫管理對管理人員的個人經(jīng)驗有較大的依賴，而基于資金面數(shù)據(jù)的分析判斷不足。當然這與司庫所能掌握的數(shù)據(jù)量有限有一定關系。未來有必要從經(jīng)驗依賴轉向數(shù)據(jù)導向，加強對資金面的數(shù)據(jù)分析，從而為科學、合理地制定政策提供數(shù)據(jù)支撐。

（二）流動性狀況持續(xù)緊張，流動性管理“權、責、利”不統(tǒng)一

按照審慎性、全面性和及時性原則，我國商業(yè)銀行基本形成了相對全面、多層次的流動性管理體系，保證了在日常經(jīng)營中沒有出現(xiàn)重大的流動性問題。但商業(yè)銀行的流動性狀況并不樂觀，流動性管理有待進一步完善。一是流動性持續(xù)緊張狀況有待緩解。隨著利率市場化的深入推進，銀行負債成本持續(xù)提高，負債業(yè)務競爭日趨激烈，但信貸投放卻穩(wěn)步增加，在此背景下，商業(yè)銀行的流動性出現(xiàn)了持續(xù)緊張的局面。未來，有必要通過不斷改進資產(chǎn)負債配置策略及推動資金來源和運用的主動性和多元化，逐步改善商業(yè)銀行的流動性狀況。二是流動性管理“權、責、利”不統(tǒng)一。目前，我國商業(yè)銀行的流動性管理職能大都由司庫負責。司庫發(fā)出操作指令，資金營運部門再根據(jù)司庫的指令進行流動性操作，籌集資金，填平流動性缺口。但由于金融市場千變萬化，司庫與前臺的資金營運部門對金融市場的判斷可能并不一致，導致指令與操作之間存在時滯，甚至可能出現(xiàn)融不到資金的情況。流動性管理和操作的不統(tǒng)一導致流動性管理“權、責、利”不統(tǒng)一。未來，有必要進一步完善流動性管理架構，探索流動性管理和操作的融合，實現(xiàn)流動性管理的“權、責、利”相統(tǒng)一。

（三）清算體系垂直化，總行占用分行頭寸問題突出

依托現(xiàn)代電子信息及互聯(lián)網(wǎng)技術，我國商業(yè)銀行基本形成了相對獨立、便捷、高效的資金清算體系，專門處理資金頭寸的清算。但不少國內銀行在資金清算方面都存在總行占用分行頭寸問題。總行占用分行一天頭寸，分行就需墊付一天的資金，甚或導致分行在總行賬戶透支，影響清算效率，進而影響到資金管理和營運效率。

（四）總行級部門偏多，部門間協(xié)調成本較高

面對新的經(jīng)濟金融環(huán)境，我國商業(yè)銀行穩(wěn)步推進了一系列組織架構改革，為進一步提高資金管理和營運效率奠定了基礎。但整體來看，國內商業(yè)銀行總行級部門相對較多，而且有逐步增加的趨勢。這導致原來在部門內部即可協(xié)調解決的問題，現(xiàn)在卻上升為部門之間的問題，協(xié)調難度和協(xié)調成本均出現(xiàn)上升趨勢，甚至還出現(xiàn)部門之間業(yè)務交叉重疊現(xiàn)象，產(chǎn)生利益沖突，不利于實現(xiàn)銀行整體利益最大化。而在全球73個國家和地區(qū)開展業(yè)務，擁有5100萬客戶的匯豐銀行，總部只有四個業(yè)務條線，12個中后臺職能部門。這種高度集約化的組織架構值得國內商業(yè)銀行借鑒。

三、優(yōu)化資金管理、提高資金營運效率

為進一步優(yōu)化商業(yè)銀行的資金管理，提高資金營運效率，商業(yè)銀行有必要結合金融市場發(fā)展及戰(zhàn)略轉型，通過完善司庫與FTP體制建設、加強流動性管理、優(yōu)化非信貸資產(chǎn)結構等途徑，進一步優(yōu)化資金管理，提高資金營運效率。

（一） 完善司庫與FTP體制建設

司庫與FTP體制建設是商業(yè)銀行資金管理的重要環(huán)節(jié)，可考慮從以下幾個方面進一步加以完善：

一是完善流動性成本收益的計量和分攤。隨著利率市場化的提速、金融脫媒的加速、存款增速的趨勢性放緩，商業(yè)銀行流動性持續(xù)緊張。為了應對流動性緊張，商業(yè)銀行對同業(yè)負債的依賴持續(xù)增大，進一步加劇了流動性風險。這就需要在FTP定價時能充分考慮流動性成本收益的計量和分攤，對流動性較強的資產(chǎn)和穩(wěn)定性較強的負債給予適當優(yōu)惠或補貼，而對流動性較差的資產(chǎn)增加一定的流動性成本。

二是站在整體負債的角度解決同業(yè)負債的高成本問題。當前商業(yè)銀行同業(yè)負債業(yè)務的開展很大程度上還停留在“不得已而為之”的階段，主動性管理偏弱。由于同業(yè)負債等批發(fā)性融資流動性風險較大、成本較高，無法作為拓展低成本核心負債的戰(zhàn)略方向，因而須采取以一般性存款作為主要負債來源，適度吸收批發(fā)性負債的方針。相應，在考核上也應避免以被動的同業(yè)負債去匹配戰(zhàn)略性的、主動的非信貸業(yè)務，用短期價格衡量長期投資價值，從而導致錯誤的資產(chǎn)配置策略。當然，解決高成本同業(yè)負債的傳導問題，并非簡單地選擇某一類資產(chǎn)進行匹配，而應從總體資產(chǎn)負債管理上進行統(tǒng)籌和規(guī)劃。

三是探索流動性管理和FTP新體制，逐步實現(xiàn)全行利率風險的集中管控。商業(yè)銀行目前的FTP定價是根據(jù)資產(chǎn)使用途徑來分別制定不同的價格，容易導致內部FTP利潤最大化與外部收益最大化不一致，不利于真正發(fā)揮FTP對業(yè)務發(fā)展的指揮棒作用，還可能導致資金價格失真和內部套利等問題。因此，有必要借鑒國內外銀行的先進經(jīng)驗，逐步形成全行統(tǒng)一的FTP曲線，以避免FTP定價失真及內部套利等問題。

四是清算體系扁平化改革。商業(yè)銀行垂直化的資金清算體系存在總行占用分行頭寸的問題，而國際大型銀行（如德意志銀行、匯豐銀行等）的總部與分行之間的清算是扁平化的，即分行不在總行開戶，不存在總行與分行之間的頭寸占用。清算業(yè)務在總行集中處理，清算模塊、記賬模塊和查詢模塊是集成在一起的，清算效率較高。此外，為進一步提高清算效率，還需對不同國家和地區(qū)賬戶行的清算要求和特色產(chǎn)品進行進一步歸類整理，縮短清算反應時間，提高清算效率。

（二） 進一步優(yōu)化流動性管理

流動性管理對資金效率有著重要影響。流動性與資金效率是一對矛盾：持有過多的流動資產(chǎn)會使資金效率降低；但一旦出現(xiàn)流動性問題，資金管理和資金營運將出現(xiàn)被動局面。因此，商業(yè)銀行必須高度重視流動性管理，平衡好持有流動性的成本與資金效率之間的關系。

一是堅持以核心客戶存款作為非流動資產(chǎn)的資金來源。低成本核心負債對商業(yè)銀行吸收穩(wěn)定低價的資金來源、支撐資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展、確保流動性安全均有重要的意義。核心客戶存款通常比批發(fā)性資金更加穩(wěn)定，且在經(jīng)濟下行周期中，核心客戶存款被提前支取的風險也較低。因此，以核心存款作為非流動資產(chǎn)的資金來源是銀行審慎經(jīng)營的基本原則的體現(xiàn)，商業(yè)銀行應努力采取各種措施，持續(xù)提高低成本核心負債的占比。

二是強化主動負債。面對利率市場化、金融脫媒的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行要從穩(wěn)定負債構成、分散負債來源、強化主動負債、控制負債成本入手，通過發(fā)行同業(yè)存單、降低資產(chǎn)負債期限錯配等方式，提高負債質量。商業(yè)銀行需對金融債、大額存單、同業(yè)存單等主動負債加以明確定位：金融債券期限長，充分利用境內外兩個市場發(fā)行金融債券，可改善商業(yè)銀行長期限穩(wěn)定負債不足的現(xiàn)狀，起到資本補充的作用；清算、托管等同業(yè)資金穩(wěn)定性好、成本低，應持續(xù)作為商業(yè)銀行重要的低成本負債來加以拓展；大額存單和同業(yè)存單具有發(fā)行手續(xù)簡便、費用低、吸存金額大、期限穩(wěn)定、可轉讓等優(yōu)點，應緊跟政策變化做好發(fā)行工作，逐漸將其作為重要的補充性融資手段。同時，應明確同業(yè)拆放作為流動性調節(jié)的主要手段，但不宜以短期限的同業(yè)拆借進行長期限資產(chǎn)配置。

三是合理規(guī)劃債券投資，保持適度的流動性緩沖。隨著商業(yè)銀行盈利增速放緩，眾多銀行紛紛減持了政府債券，以便將更多的資金運用到收益率更高的風險資產(chǎn)上。但在出現(xiàn)危機或喪失流動性時期，政府債券是惟一具有流動性的資產(chǎn)。2009年10月，英國金融服務管理局在其發(fā)布的《政策報告09/16》（PolicyStatement09/16）中以立法形式強調，“流動性緩沖應該只包括無風險的政府債券”。這突顯出這一原則曾被業(yè)界棄而不用的現(xiàn)象是多么普遍。2008年雷曼兄弟破產(chǎn)后，長期以來被業(yè)界普遍認同的高流動性資產(chǎn)，在一夜之間也完全喪失了流動性（如高信用評級的大額存單、中期票據(jù)等），則再次印證了流動性緩沖應該只包括無風險政府債券的正確性。由于商業(yè)銀行流動性較緊張，非信貸業(yè)務資金主要來自股本、發(fā)行債券以及同業(yè)負債，用于支持非信貸資產(chǎn)規(guī)模增長的穩(wěn)定資金來源不足，因此，可考慮通過適度控制債券投資規(guī)模逐步縮小全行資產(chǎn)負債錯配期限，緩解流動性緊張狀況。但即使如此，持有一定規(guī)模的無風險債券對“流動性緩沖”的重要性和必要性也是毋庸置疑的。

四是不可過分依賴批發(fā)性資金來源，以有效控制資產(chǎn)負債錯配。受制于存款剛性短缺，商業(yè)銀行的同業(yè)負債占比相對較高，未來有必要控制同業(yè)負債比重，努力發(fā)展長期限融資來源。除非絕對必要，否則不能依賴批發(fā)性融資。英國北巖銀行（NorthernRock）的倒閉就是由于其將批發(fā)市場融資獲得的短期借款投放到長期的按揭貸款之中，形成嚴重的錯配，以致在次貸危機風暴來臨時猝不及防，雖然次級抵押貸款相關資產(chǎn)僅占其資產(chǎn)的1%，但最終還是倒在流動性危機之下。

五是實現(xiàn)流動性管理與操作的整合。目前，部分商業(yè)銀行的流動性管理和操作分散在不同部門，容易形成流動性管理的“權、責、利”不統(tǒng)一，因此在流動性管理方面需努力實現(xiàn)流動性管理和操作的融合、統(tǒng)一。對此，可考慮由司庫全權負責流動性管理及操作，實現(xiàn)流動性管理的“權、責、利”統(tǒng)一，提高流動性管理效率。

六是整合研究力量，加強對宏觀經(jīng)濟金融形勢的研判，提高流動性管理的前瞻性。宏觀經(jīng)濟金融形勢對銀行流動性管理有著舉足輕重的作用，但商業(yè)銀行實際負責流動性管理（或操作）的資產(chǎn)負債部和金融市場部的研究力量相對薄弱。鑒此，需充分發(fā)揮銀行研究部門的力量和作用，通過與研究部門建立更加緊密的聯(lián)席會議制度，定期或不定期地進行聯(lián)合討論，分析宏觀經(jīng)濟金融形勢，以提高對宏觀經(jīng)濟金融形勢的預判性，為流動性管理提供前瞻性指引。

（三） 優(yōu)化非信貸資產(chǎn)結構

貸款一直以來都是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)。但貸款也是高風險資產(chǎn)，且資本占用成本較高，流動性較差，扣除所得稅、資本占用成本等之后，其實際收益率并不高。非信貸資產(chǎn)不僅具有流動性較強、風險較小、資本消耗較低的特點，而且還具有緩解存貸比壓力、維護客戶關系、提升非利息收入（中間收入和交易性收入）等綜合效益；同時，也是滿足實體經(jīng)濟金融服務需求的重要手段。因此，商業(yè)銀行可適度提高非信貸資產(chǎn)規(guī)模，并進一步優(yōu)化非信貸資產(chǎn)結構。

一是適度提高非信貸資產(chǎn)規(guī)模及占比。經(jīng)濟下行周期，實體經(jīng)濟信貸需求放緩，且貸款面臨的信用風險相對較大，商業(yè)銀行可依據(jù)自身優(yōu)勢及業(yè)務特色，適度提高非信貸資產(chǎn)規(guī)模及占比，進而提高資金營運效率。

二是堅持市場化營運原則，優(yōu)化各類資產(chǎn)結構，提升非信貸資產(chǎn)整體收益率。一方面，可通過減少到期再投資等方式適度減少債券投資規(guī)模，適度提高非信貸資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模；另一方面，保持適度的拆借（含同業(yè)借款）、回購、存放同業(yè)規(guī)模，積極調劑現(xiàn)金流，減少流動性管理的成本。

（四） 打造交易型銀行

交易型銀行主要指在債務資本市場、場外資產(chǎn)和衍生品交易市場里起中間商作用的金融機構。近年來，隨著國內外金融市場聯(lián)動效應的日益增強，各大銀行日趨重視交易收入的利潤貢獻，交易類業(yè)務已被視為銀行業(yè)務發(fā)展的藍海。

歐美銀行在交易業(yè)務方面起步較早。英國《銀行家》雜志對全球1000家大銀行2014年經(jīng)營收入類型的排名顯示，中國的四大銀行凈利息收入規(guī)模排名全球前5位，但交易收入前10位完全由美歐大型銀行壟斷。其中，高盛銀行的凈交易收入達147.8億美元，在所有銀行中居首位，其交易收入占非息收入的比重達47%（見表1）。不同銀行的交易收入來源各不相同，如匯豐控股的交易收入主要來源于環(huán)球銀行及資金市場；摩根大通的交易型業(yè)務收入主要來源于機構及投資銀行業(yè)務，包括衍生品交易、私人股權投資、做市、外匯等。

表1:按收入類型排名的全球前十大銀行（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源：TheBanker。

隨著金融市場的發(fā)展及“一帶一路”等戰(zhàn)略的實施，催生了大量的商品交易、貨幣及資本市場交易需求，國內商業(yè)銀行的交易型銀行建設也開始快速發(fā)展。但交易收入占比仍相對較低，而且在交易業(yè)務結構方面，存在主動性投資債券及金融衍生品交易占比較小等問題。具體而言：一是主動性、交易性債券投資比重較低，配置賬戶投資（持有至到期投資）比重較高。近年來，商業(yè)銀行交易型業(yè)務收入取得了快速發(fā)展，但債券投資主要以配置賬戶為主，配置占比達70%左右。表明國內商業(yè)銀行債券投資主要以持有獲取穩(wěn)定收益、到期安全收回本金為目的，屬于被動型投資策略，債券資產(chǎn)承擔了太多的流動性管理職能。而西方商業(yè)銀行的證券類資產(chǎn)主要以可供出售和交易性為主，配置（持有至到期）占比很小，如匯豐控股配置賬戶投資占比接近零。二是金融衍生品交易較小。受金融市場發(fā)展及金融工具創(chuàng)新等影響，我國商業(yè)銀行的衍生交易本金余額及占比都遠低于外資銀行，金融創(chuàng)新的活力有待進一步提高。為了進一步促進交易型銀行建設，商業(yè)銀行需進一步完善交易系統(tǒng)和制度建設，進一步強化市場研究和客戶營銷，科學定位商業(yè)銀行交易型銀行的目標、市場及客戶等，不斷提高產(chǎn)品創(chuàng)新與管理水平，大力研發(fā)低資本消耗產(chǎn)品，增加業(yè)務流量，拓寬盈利來源；同時，持續(xù)提升風險管理能力，滿足交易業(yè)務跨境、跨業(yè)和跨市場風險管理要求，以交易型銀行建設為契機，提高資金管理水平和資金營運效率。

原標題：我國商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀、問題及對策研究

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90我國商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀、問題及對策研究總第46期

Abstract:China\’scommercialbankshavecontinuedreformingtheirfundmanagementsystems,and

establishedtheFundsTransferPricing(FTP)system,theconcentratedfundmanagementsystemandrelatively

convenientfundsettlementsysteminrecentyears,whichhaveimprovedthefundmanagementability.However,

therearealsosomeproblemsincommercialbanks\’fundmanagement,suchasalackofguidanceonbusiness

fromtheFTP,dependingtoomuchonexperiencesintreasurymanagement,inconsistencebetweenrightsand

obligationonliquiditymanagement.Therefore,commercialbankscouldincreasethefundefficiencymuchmore

byimprovingtheFTPandtreasurysystem,reinforcingtheliquiditymanagement,optimizingthestructureofnoncreditassets,andbuildingtransactiontypebanks.

KeyWords:FundManagement;LiquidityManagement;FTP

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