精心挑選，探析中國(guó)工業(yè)軟件的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)。工業(yè)軟件是工業(yè)企業(yè)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能制造轉(zhuǎn)型的核心，其應(yīng)用水平、集成能力和應(yīng)用成效，直接關(guān)系到工業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。探析中國(guó)工業(yè)軟件的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)。工業(yè)軟件是工業(yè)企業(yè)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能制造轉(zhuǎn)型的核心，其應(yīng)用水平、集成能力和應(yīng)用成效，直接關(guān)系到工業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，與制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的不斷釋放，我國(guó)工業(yè)軟件已進(jìn)入快速發(fā)展期。

國(guó)內(nèi)一批工業(yè)軟件產(chǎn)品與解決方案提供商逐漸發(fā)展壯大并成功上市，成為推進(jìn)中國(guó)工業(yè)軟件發(fā)展的重要力量。鑒于此遴選30家中國(guó)工業(yè)軟件領(lǐng)域有代表性的上市公司，旨在通過分析其市場(chǎng)表現(xiàn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，形成“2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司探析中國(guó)工業(yè)軟件的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)。

目前，業(yè)界對(duì)工業(yè)軟件（Industrial Software）的定義尚無統(tǒng)一定論，但毫無疑問工業(yè)軟件凝聚了最先進(jìn)的工業(yè)研發(fā)、設(shè)計(jì)、管理的理念、知識(shí)、方法和工具。工業(yè)軟件應(yīng)用貫穿企業(yè)的整個(gè)價(jià)值鏈，從研發(fā)、工藝、制造、采購(gòu)、營(yíng)銷、物流供應(yīng)鏈到服務(wù)，打通從設(shè)備、產(chǎn)線、車間到工廠，再到企業(yè)運(yùn)營(yíng)與決策，實(shí)現(xiàn)從企業(yè)內(nèi)部到外部，與客戶、供應(yīng)商和合作伙伴的供應(yīng)鏈協(xié)同，企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都離不開工業(yè)軟件全面、深入的應(yīng)用。工業(yè)軟件是伴隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、工業(yè)自動(dòng)化技術(shù)和先進(jìn)制造技術(shù)蓬勃發(fā)展，用于支撐工業(yè)企業(yè)研發(fā)、工藝規(guī)劃、制造、營(yíng)銷、采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)等核心業(yè)務(wù)的一系列工具類、管理類和平臺(tái)類軟件的統(tǒng)稱。

同時(shí)，本文將工業(yè)軟件分為產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)字化、企業(yè)管理數(shù)字化、工業(yè)自動(dòng)化控制、IT基礎(chǔ)架構(gòu)四個(gè)大類：產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)字化領(lǐng)域主要包括支撐工業(yè)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新的工具類和管理類軟件；企業(yè)管理數(shù)字化領(lǐng)域涵蓋支撐企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的各類軟件；工業(yè)自動(dòng)化控制領(lǐng)域主要是對(duì)自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)化控制系統(tǒng)和自動(dòng)化產(chǎn)線進(jìn)行監(jiān)控、數(shù)據(jù)采集和安全運(yùn)行的工控軟件；IT基礎(chǔ)架構(gòu)領(lǐng)域則主要涵蓋了IT、工業(yè)云、大數(shù)據(jù)與AI、工業(yè)互(物)聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)軟件與平臺(tái)，這類軟件廠商往往服務(wù)諸多行業(yè)，其中工業(yè)是其服務(wù)的重要領(lǐng)域之一。

工業(yè)軟件包含的范疇

1、2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)縱覽

對(duì)于“2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)”的遴選原則如下：

? 中國(guó)工業(yè)軟件企業(yè)中具有代表性的上市公司；

? 工業(yè)軟件收入在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占有顯著地位，并至少覆蓋產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)字化、企業(yè)管理數(shù)字化、工業(yè)自動(dòng)化控制、IT基礎(chǔ)架構(gòu)四大類中的一類；

? 某些專用軟件（例如通信設(shè)備企業(yè)開發(fā)的用于通信網(wǎng)絡(luò)管理和電信運(yùn)營(yíng)商的業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)），以及汽車、家電、電子與通信等產(chǎn)品內(nèi)部運(yùn)行的嵌入式軟件（例如汽車電子系統(tǒng)的控制軟件）等并不在本文的研究范圍內(nèi)。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)說明：

? 本文中的所有研究分析均基于年報(bào)公開數(shù)據(jù)，包括但不限于：上市公司的歷年年報(bào)數(shù)據(jù)、2022年6月6日的市值數(shù)據(jù)等，且為方便對(duì)比分析，部分?jǐn)?shù)據(jù)已換算為人民幣；

? 港股上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，軟件實(shí)施合同的收入只有在軟件使用許可、產(chǎn)品和服務(wù)的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶才會(huì)被確認(rèn)為收入；

? 國(guó)內(nèi)上市公司以12月31日作為會(huì)計(jì)年度年結(jié)日，港股和美股上市公司會(huì)計(jì)年度年結(jié)日會(huì)略有不同。

2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)

30家上榜企業(yè)其核心業(yè)務(wù)主要集中在企業(yè)管理數(shù)字化和產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)字化領(lǐng)域，其具體分布情況為：企業(yè)管理數(shù)字化上市企業(yè)18家、產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)字化上市企業(yè)8家、IT基礎(chǔ)架構(gòu)上市企業(yè)2家、工業(yè)自動(dòng)化控制上市企業(yè)2家。上市板塊集中在創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。

2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)基本情況

按2022年6月6日市值統(tǒng)計(jì)，2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)總市值共計(jì)4825.8億元，平均市值約為161億元。其中，市值超過500億元的有3家，100億元-500億元之間的有9家，50億元-100億元之間的有5家，市值在50億元以下的有13家。榜單前三強(qiáng)市值總和為2146.6億元，占總市值的44%；榜單前8強(qiáng)市值總和為3881.7億元，占總市值的80%。

2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)市值分析（單位：億元）

2、30強(qiáng)平均年營(yíng)業(yè)收入30億 凈利潤(rùn)3億

從營(yíng)業(yè)收入來看，2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)2021年?duì)I業(yè)收入總計(jì)873.25億元，平均年?duì)I業(yè)收入 29.11億元，人均產(chǎn)值83.70萬(wàn)元；從凈利潤(rùn)來看，2021年凈利潤(rùn)總計(jì)84.61億元，平均凈利潤(rùn)2.82億元；從經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流來看，2021年經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流總計(jì)89.79億元，平均經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流2.99億元。

3、2021，國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件迎來投資風(fēng)口

2021年，工業(yè)軟件首次入選科技部國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃首批重點(diǎn)專項(xiàng)，標(biāo)志著工業(yè)軟件已成為國(guó)家科技領(lǐng)域最高級(jí)別的戰(zhàn)略部署?！丁笆奈濉敝悄苤圃彀l(fā)展規(guī)劃》則提出，70%的規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，并實(shí)現(xiàn)工業(yè)軟件市場(chǎng)滿足率超過50%。據(jù)工信部發(fā)布的《2021年我國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2021全國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入2414億元，同比增長(zhǎng)24.8%，高出全行業(yè)水平7.1個(gè)百分點(diǎn)。

在國(guó)家政策大力支持的背景下，工業(yè)軟件在2021年迎來投資風(fēng)口。30強(qiáng)榜單上，有7家企業(yè)于2021年上市。2021年1月，致力于建筑結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和BIM軟件研發(fā)、銷售與技術(shù)服務(wù)的盈建科于深交所上市；3月初中旬，中望軟件成功登陸上交所科創(chuàng)板，成為A股第一家研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件上市公司，市值峰值達(dá)到300多億人民幣；3月底，另一家聚焦建筑行業(yè)信息化領(lǐng)域的品茗股份于上交所創(chuàng)業(yè)板上市；4月，雷達(dá)及無線通信領(lǐng)域仿真、測(cè)試系統(tǒng)供應(yīng)商霍萊沃登陸科創(chuàng)板；6月，聯(lián)普軟件于深交所上市，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是為大型集團(tuán)企業(yè)提供管理信息化方案及IT綜合服務(wù)；7月，工業(yè)設(shè)備智能運(yùn)維整體解決方案提供商容知日新于科創(chuàng)板上市；12月，概倫電子成功登陸科創(chuàng)板，成為EDA領(lǐng)域第一股。

另外，EDA領(lǐng)域的華大九天、廣立微均，CAE領(lǐng)域的華如科技均已在2021年IPO過會(huì)。其他，諸如CAXA、安世亞太、思普軟件、浩辰軟件、思爾芯等工業(yè)軟件企業(yè)也在積極籌備上市。

30強(qiáng)上市時(shí)間

4、工業(yè)軟件廠商加速向云服務(wù)商轉(zhuǎn)型

近年來，中國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)軟件廠商積極向云服務(wù)商轉(zhuǎn)型，紛紛推出SaaS、PaaS產(chǎn)品或開啟軟件訂閱模式。

譬如，用友網(wǎng)絡(luò)推出基于新一代的數(shù)字化、智能化技術(shù)的BIP商業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)，形成“YonBIP NC Cloud”以及“YonSuite、U9 Cloud和U8 Cloud”的云服務(wù)矩陣，2021云服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)55.5%至53.2億元；廣聯(lián)達(dá)于2021年數(shù)字造價(jià)云轉(zhuǎn)型完成全國(guó)覆蓋，利用訂閱模式提高了產(chǎn)品和服務(wù)的性價(jià)比，云計(jì)價(jià)、云算量主產(chǎn)品以及工程信息中廣材網(wǎng)、廣材助手等數(shù)據(jù)類服務(wù)應(yīng)用率突破新高，廣聯(lián)達(dá)數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.13億元，同比增長(zhǎng)36.64%（若將云合同負(fù)債差額還原，調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入為43.53億元，同口徑同比增長(zhǎng)27.90%）；金蝶持續(xù)向云服務(wù)轉(zhuǎn)型，并于2021年，金蝶國(guó)際推出了金蝶云蒼穹V4.0，重新定義企業(yè)級(jí)PaaS平臺(tái)，云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)44.2%至27.58億元；

中控技術(shù)于2021年成功研發(fā)了支持計(jì)算、控制、存儲(chǔ)、管理多種云-端協(xié)同模式，面向數(shù)字工廠的云化 PLC 控制系統(tǒng)，并開展中煤、鞍鋼、吉利等大型客戶的示范應(yīng)用；中望軟件于2021年組建了云事業(yè)部，依托現(xiàn)有的 Overdrive 幾何建模引擎技術(shù)和2D CAD、3D CAD 產(chǎn)品的技術(shù)積累，著手研發(fā)新一代云 CAD 產(chǎn)品；東方國(guó)信利用云原生技術(shù)對(duì)公司既有大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和5G通信軟件進(jìn)行增強(qiáng)，在東方國(guó)信云上實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)工具和應(yīng)用的SaaS化改造，2021年?yáng)|方國(guó)信云進(jìn)入加速增長(zhǎng)通道，特別是智能云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，同比增長(zhǎng)119.45%；

浪潮國(guó)際2021年發(fā)布新一代企業(yè)級(jí)PaaS平臺(tái)浪潮iGIX3.5，全面升級(jí)產(chǎn)品生態(tài)化能力，為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供底座支撐，并相繼推出大型企業(yè)數(shù)字化平臺(tái)浪潮GS Cloud、新一代成長(zhǎng)型企業(yè)開源云ERP浪潮inSuite等系列新版本產(chǎn)品，浪潮國(guó)際2021云服務(wù)收入增長(zhǎng)79.1%；鼎捷軟件的策略是聯(lián)合華為云推出智能制造融合解決方案，將傳統(tǒng)ERP應(yīng)用融入更為豐富的智能制造應(yīng)用場(chǎng)景，涵蓋ERP、MES、PLM、BPM、HR、場(chǎng)內(nèi)智能物流、設(shè)備云、裝備云、電商云等多個(gè)領(lǐng)域。

5、堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新 持續(xù)加大研發(fā)投入

近年來，國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件廠商圍繞關(guān)鍵核心技術(shù)，持續(xù)加大研發(fā)投入，推進(jìn)自主可控的技術(shù)創(chuàng)新。例如，寶信軟件加大智慧制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)等研發(fā)投入，并推出了自主研發(fā)的PLC產(chǎn)品，研發(fā)冶金工業(yè)分布式全工序國(guó)產(chǎn) SCADA 軟件（已形成試點(diǎn)應(yīng)用），2021年研發(fā)經(jīng)費(fèi)提升29.6%至12.9億元，占營(yíng)業(yè)收入的11.0%；用友網(wǎng)絡(luò)2021年持續(xù)加大研發(fā)投入，增強(qiáng)云服務(wù)產(chǎn)品的平臺(tái)能力和核心應(yīng)用能力，研發(fā)投入23.5億元，同比增長(zhǎng) 40.7%，研發(fā)投入營(yíng)收占比為 26.4%；2021年，金蝶國(guó)際加大對(duì)金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚的研發(fā)投入，研究及開發(fā)成本總額約12.6億元，同比增長(zhǎng)約42.8%，占營(yíng)業(yè)收入的30.2%；

中望軟件在現(xiàn)有 CAD 產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，持續(xù)投入研發(fā)力量對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造，2021年研發(fā)費(fèi)用2.0億元，同比增長(zhǎng) 34.2%，占營(yíng)業(yè)收入的32.8%；概倫電子2021研發(fā)投入同比增長(zhǎng)48.5%至0.8億元，占營(yíng)業(yè)收入的41.0%；賽意信息于2012年開始面向市場(chǎng)提供以S-MES為核心的工業(yè)管理軟件產(chǎn)品，通過不斷自主研發(fā)升級(jí)，目前已擴(kuò)展成為一套專業(yè)性強(qiáng)、成熟度高、制造運(yùn)營(yíng)一體化的工業(yè)管理軟件產(chǎn)品家族（S-MOM），2021年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)76.5%至3.0億元，占營(yíng)業(yè)收入的15.3%，自研軟件銷售許可合同超過1億元。

6、工業(yè)軟件企業(yè) 聚集“北上廣”

北京，這個(gè)坐擁中關(guān)村的中國(guó)“硅谷”，自2007年開始，軟件業(yè)迅猛發(fā)展，14年間軟件收入由最初的千億邁上了萬(wàn)億臺(tái)階，該地區(qū)匯集了用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、東方國(guó)信、和利時(shí)等大批工業(yè)軟件上市公司。上海憑借其區(qū)位優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，涌現(xiàn)出寶信軟件、概倫電子和鼎捷軟件等工業(yè)軟件上市公司。廣東省2021年工業(yè)增加值突破4.5萬(wàn)億，位居全國(guó)第一。憑借其優(yōu)越的地理位置和國(guó)家政策的扶持，廣東匯集了金蝶國(guó)際、中望軟件、賽意信息等一批優(yōu)秀的工業(yè)軟件上市公司。

30強(qiáng)地域分布

7、30強(qiáng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

本節(jié)將在上一節(jié)總體分析的基礎(chǔ)上，選擇營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售現(xiàn)金比以及市銷比等財(cái)務(wù)指標(biāo)，深入分析2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)的成長(zhǎng)性、盈利能力、償債能力等（30強(qiáng)的詳細(xì)分析及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)詳見完整版）。同時(shí)，本節(jié)還提供了國(guó)際知名工業(yè)軟件上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)供參考。

1）、成長(zhǎng)性分析

2021年，30強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入平均同比增長(zhǎng)34.44%，有29家上市公司均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。其中，1家企業(yè)年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率超過100%，4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)50%-100%，11家企業(yè)同比增長(zhǎng)30%-50%，12家企業(yè)同比增長(zhǎng)10%-30%，1家企業(yè)同比增長(zhǎng)不到10%，1家企業(yè)下降。

30強(qiáng)2021營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況

在凈利潤(rùn)方面，2021年，30強(qiáng)凈利潤(rùn)平均同比增長(zhǎng)60.73%，有23家企業(yè)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中6家增幅超過100%， 4家企業(yè)同比增長(zhǎng)50%-100%，6家企業(yè)同比增長(zhǎng)20%-50%，7家企業(yè)增長(zhǎng)不到20%，7家企業(yè)下滑。

在經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流方面，2021年，30強(qiáng)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流平均增長(zhǎng)率為-40.03%，有14家企業(yè)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中2家增幅超過100%， 4家企業(yè)同比增長(zhǎng)50%-100%，8家企業(yè)同比增長(zhǎng)0-50%，16家企業(yè)下滑。

2）、盈利能力分析

30強(qiáng)2021年平均凈資產(chǎn)收益率為9.20%，其中凈資產(chǎn)收益率超過20%的有1家，介于10%-20%之間的有10家，介于5%-10%之間的有12家，介于0-5%的有6家，小于0的有1家。

3）、資產(chǎn)負(fù)債率分析

資產(chǎn)負(fù)債率能夠體現(xiàn)上榜企業(yè)的償債能力，負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，一般情況下，40%-60%之間屬于正常范圍。2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)2021年平均資產(chǎn)負(fù)債率為32.03%，整體呈現(xiàn)出健康的態(tài)勢(shì)。其中，30強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%之間的有9家，低于40%有21家。

4）、銷售現(xiàn)金比率分析

銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)銷售額的比值，該比率說明的是每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，反映企業(yè)銷售質(zhì)量的高低。2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)2021年平均銷售現(xiàn)金比率為6.97%，均值偏低，與工業(yè)軟件行業(yè)普遍采用賒銷，應(yīng)收賬款較高有關(guān)。30強(qiáng)中，銷售現(xiàn)金比率在20%以上的有4家，介于10%-20%之間的有8家，介于0-10%之間的有13家，還有5家為負(fù)值。

5）、市銷比分析

市銷比等于總市值除以企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，通常用于同一行業(yè)的企業(yè)對(duì)比分析，且軟件行業(yè)的市銷比通常較高。2022中國(guó)工業(yè)軟件上市公司30強(qiáng)平均市銷[2]比為6.6。30強(qiáng)中，市銷比在20以上的有1家，介于10-20之間的有3家，介于5-10之間的有8家，低于5的有18家。

6）、國(guó)際知名工業(yè)軟件上市企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

本文選取了SAP、Dassault Systemes、Synopsys、Autodesk、Cadence、Rockwell Automation、Ansys和PTC共8家國(guó)際知名工業(yè)軟件上市企業(yè)，對(duì)比分析其市值與企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。8家企業(yè)2021年平均營(yíng)業(yè)收入約為71.41億美元，平均凈利潤(rùn)約為13.31億美元，平均凈現(xiàn)金流約為10.23億美元（8家企業(yè)的市值和主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)詳見完整版）。

另外，西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于工業(yè)軟件企業(yè)的價(jià)值認(rèn)同也比較高，8家企業(yè)2022年6月6日的平均市值約為475.65億美元。

例如，Dassault Systemes 2021年?duì)I業(yè)收入約51.71億美元，市值約達(dá)554.41億美元；Cadence 2021年?duì)I業(yè)收入約29.88億美元，市值約達(dá)442.4億美元；Ansys 2021年?duì)I業(yè)收入約19.07億美元，市值約達(dá)225.23億美元。