這是一家我國工業(yè)自動化行業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，在新能源領(lǐng)域，公司可以承接光伏電站、風(fēng)電場和分布式能源等項(xiàng)目。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力，這家企業(yè)的客戶不僅包括了施耐德、歐姆龍和通用電器等世界500強(qiáng)公司，并且還被評為了專精特新小巨人。
從2019年開始，這家企業(yè)的歷史凈利潤已經(jīng)連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了增長，并在2022年以1.42億元的凈利潤創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
但是在今年第一季度，這家企業(yè)因?yàn)闋I業(yè)成本的高企，使公司工業(yè)自動化產(chǎn)品的利潤空間出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在大幅回調(diào)了69%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股軟件概念板塊中，海德控制(股票代碼:002184)這家上市公司2023年第一季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，海德控制的主營業(yè)務(wù)為工業(yè)自動化控制技術(shù)、工業(yè)信息化技術(shù)及融合技術(shù)等軟硬件產(chǎn)品。
這家公司工業(yè)電氣自動化業(yè)務(wù)的收入占比為53.61%，新能源業(yè)務(wù)的收入占比為23.98%，工業(yè)信息化業(yè)務(wù)的收入占比為22.41%。
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)目前還擁有軍工業(yè)務(wù)，其自主研發(fā)的監(jiān)控組態(tài)軟件參與了上海市軍民結(jié)合專項(xiàng)項(xiàng)目，并早在2017年就通過了原總裝備部-工程設(shè)計(jì)研究總院的項(xiàng)目驗(yàn)收。
而在家公司的分紅信息中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅14次，總共派發(fā)現(xiàn)金3.32億元。
并在2019~ 2022年期間為股東分了4次紅，分紅占凈利潤的平均比重超過了30%。這個比例很高，說明該公司對股東十分負(fù)責(zé)。
上面看過了這家企業(yè)的基本信息，下面我們再來分析一下該公司的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2023年第一季度報(bào)，并沒有任何個人觀點(diǎn)。
2022年第一季度，這家企業(yè)的凈利潤只有1,379萬元。到了2023年第一季度，該公司的凈利潤就達(dá)到了2002萬元，同比增長了45%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤，在A股軟件概念板塊295家上市公司中排名第69位。這個名次很靠前，說明其規(guī)模相對來說很大。
上面看過了該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們再來分析一下這家公司每年為員工以及高管支付薪酬的情況，并判斷出該企業(yè)目前所處的狀態(tài)。
在現(xiàn)金流量表中有一個指標(biāo)叫支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，它是記錄一家企業(yè)每年為員工支付薪酬情況的。
從2012年開始，這家公司每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)11年實(shí)現(xiàn)了增長，并在2022年以2.26億元的薪酬創(chuàng)出了歷史新高。
當(dāng)一家企業(yè)遇到財(cái)務(wù)狀況或者發(fā)生經(jīng)營問題時，管理層一定會進(jìn)行裁員，此時支付給職工薪酬這個指標(biāo)將出現(xiàn)下降。
所以支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金這個指標(biāo)連續(xù)增長并且創(chuàng)出歷史新高，這說明該公司目前正處在高速發(fā)展的階段，每年都在招兵買馬向外擴(kuò)張。
通過上述分析我們了解到，在2023年第一季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，并且目前正處在高速發(fā)展期。
凈利潤增長原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出該公司凈利潤增長的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2023年第一季度，這家企業(yè)凈利潤增長的主要原因是，銷售回款時間的縮短以及財(cái)務(wù)杠桿的放大。
銷售回款的時間就是公司銷售工業(yè)自動化產(chǎn)品的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個指標(biāo)來衡量。
2022年第一季度，這家公司銷售完工業(yè)自動化產(chǎn)品之后，還需要137天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要124天，銷售回款的時間縮短了9%。
銷售回款時間的縮短，使貨款回到該企業(yè)賬戶里的速度變快了，這樣不緊提高了公司的現(xiàn)金流能力，還增強(qiáng)了其資金的使用效率，提高了該企業(yè)的賺錢能力。
上面分析了這家公司的銷售回款時間，下面我們再來看一下該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。
2022年第一季度，這家公司的財(cái)務(wù)杠桿，也就是資產(chǎn)負(fù)債率為44.4%。這說明在該企業(yè)100元的資產(chǎn)里，只有44.4元是借來的。
而到了2023年第一季度，這家公司的資產(chǎn)負(fù)債率就達(dá)到了49.77%，同比增長了12%。
我們一定要了解，在會計(jì)制度里財(cái)務(wù)杠桿的放大以及負(fù)債率的上升，是能提高一家企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)其賺錢能力的。
因?yàn)樨?fù)債率的合理放大，能使公司向銀行借到更多的錢來擴(kuò)大產(chǎn)能，這樣就提高了該企業(yè)的凈利潤。
通過上述分析我們了解到，在2023年由于這家公司的管理層提高了營運(yùn)能力，這不僅縮短了該企業(yè)的銷售回款時間，還合理放大了財(cái)務(wù)杠桿，這些使得該公司第一季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
不足之處
上面看過了這家企業(yè)那么多的優(yōu)點(diǎn)，下面我們再來找找茬，分析一下該公司目前存在的瑕疵，翻譯官來給大家做一個風(fēng)險提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2023年第一季度，這家企業(yè)最大的問題在于工業(yè)自動化產(chǎn)品利潤空間的縮小。
2022年第一季度，該公司銷售100元的工業(yè)自動化產(chǎn)品還能賺回18.64元的毛利潤，銷售毛利率為18.64%。
而到了2023年第一季度，這家企業(yè)同樣銷售100元的工業(yè)自動化產(chǎn)品卻只能賺回17.05元的毛利潤，銷售毛利率降至17.05%，同比下降了9%。
該公司目前的銷售毛利率，也就是工業(yè)自動化產(chǎn)品的利潤空間在A股軟件概念板塊295家上市企業(yè)中排名第259位。這個名次比較靠后，說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說有些小。
而通過進(jìn)一步分析翻譯官在這家公司的利潤表中發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)產(chǎn)品利潤空間下降的主要原因是營業(yè)成本的高企。
營業(yè)成本的高企不僅縮小了公司自動化產(chǎn)品的利潤空間，還減少了該企業(yè)的收益，對其生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響，這些都是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦海德控制這只股票，也沒有說海德控制公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。
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