今年1月1日，經(jīng)過(guò)3年半過(guò)渡期的資管新規(guī)正式實(shí)施，資管行業(yè)站在了新的制度起點(diǎn)，全面凈值化產(chǎn)品將成為資管行業(yè)的主旋律。隨著過(guò)渡期的結(jié)束，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資管業(yè)務(wù)規(guī)模的到了一些修復(fù)，且主動(dòng)管理產(chǎn)品規(guī)模大幅提升。期貨公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模與去年同期相比更是大幅提升，但行業(yè)內(nèi)的分化也在加劇。
近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2022年3月證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品備案月報(bào)顯示，截至3月底，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)15.38萬(wàn)億元（不含社?；?、企業(yè)年金），較2月底減少9233.46億元，降低5.66％。與去年底15.98萬(wàn)億元的規(guī)模相比，今年以來(lái)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模減少了6000億元。
其中，期貨公司及其資管子公司私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模為3490.41億元，在證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)中占比為2％，與2月底相比減少了101.49億元，與2021年年底3549.09億元的規(guī)模相比減少了58.68億元。
而從中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，截至2022年3月底，共有129家公司可以開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，10家以子公司形式開(kāi)展業(yè)務(wù)。期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的資產(chǎn)管理計(jì)劃共 1795 只，較上月環(huán)比增長(zhǎng) 1.3％，較去年同期增長(zhǎng) 28.67％；凈資產(chǎn)規(guī)模 3491.88 億元，較上月環(huán)比下降 2.83％（減少101.6億元），較去年同期增長(zhǎng) 49.97％。與去年年底的數(shù)據(jù)相比，一季度期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃增加69只，但凈資產(chǎn)規(guī)模減少50.77 億元。
從證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)投資類型來(lái)看，今年一季度，固定收益類產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均占據(jù)四類產(chǎn)品最大比例，混合類產(chǎn)品數(shù)量位居第二，權(quán)益類產(chǎn)品產(chǎn)品規(guī)模位居第二。商品及金融衍生品類產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模相對(duì)較小，產(chǎn)品1232只，占比3.9，規(guī)模1196.01億元，占比僅0.78％。
從期貨公司資管業(yè)務(wù)的產(chǎn)品投資類型來(lái)看，規(guī)模最高的同樣是固定收益類產(chǎn)品，規(guī)模為2026.24 億元，占比58.03％。其他依次是，混合類產(chǎn)品規(guī)模為952.95億元，占比27.29％；商品及金融衍生品類產(chǎn)品規(guī)模為342.92億元，占比9.82％；權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模為169.78億元，占比4.86％?？梢钥闯?，相較其他機(jī)構(gòu)的資管業(yè)務(wù)，期貨公司資管業(yè)務(wù)更傾向于商品及金融衍生品的自身專業(yè)領(lǐng)域。
在產(chǎn)品管理方式上，期貨公司資管業(yè)務(wù)以主動(dòng)管理為主，共1369只資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模為2406.88億元，規(guī)模占比達(dá)68.9％。期貨公司資管行業(yè)的主動(dòng)管理能力已經(jīng)得以體現(xiàn)。
值得注意的是，期貨公司資管業(yè)務(wù)行業(yè)內(nèi)部的分化還在逐步拉大。根據(jù)中期協(xié)統(tǒng)計(jì)的截至3月底期貨公司資管產(chǎn)品規(guī)模排名情況，行業(yè)的管理規(guī)模中位數(shù)為3.96億元。但排名第一的期貨公司——中信期貨資管業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1200億元，占到行業(yè)管理規(guī)模的34.41％，較2月底增加64.17億元。而排名前十的期貨公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)，已經(jīng)占到全行業(yè)管理規(guī)模的75.72％，相比2021年年底的75.34％，增長(zhǎng)了0.38個(gè)百分點(diǎn)。
期貨行業(yè)中，截至3月底，資管產(chǎn)品數(shù)量小于5只的期貨公司共46家，占比 41.07％；產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)小于5億元的公司共65家，占比58.04％。這些期貨公司的占比仍是行業(yè)大頭。
最后，從期貨公司資管業(yè)務(wù)收入情況來(lái)看，今年3月，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總收入2.07億元，其中管理費(fèi)收入10569.38萬(wàn)元，占比51.06％；總支出10894.36萬(wàn)元，其中人員薪資支出6308.89萬(wàn)元，占比57.91％；扣除支出后的凈收入為9803.70萬(wàn)元。
行業(yè)內(nèi)的分化也體現(xiàn)在收入上，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3月收入大于100萬(wàn)元的共31家，占比24.03％；收入小于10萬(wàn)元的57家，占比44.19％。
本文源自期貨日?qǐng)?bào)
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