2018年，信托行業(yè)在資管新規(guī)的要求下進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，對(duì)于長安信托常務(wù)副總裁方灝而言，也是“轉(zhuǎn)型”的一年。方灝是信托業(yè)老將，1997年大學(xué)一畢業(yè)便踏入信托行業(yè)，在這22年時(shí)間里，方灝見證了信托行業(yè)的多次整頓清理、經(jīng)歷過信托行業(yè)的重新發(fā)放牌照、重新展業(yè)、重新煥發(fā)活力的整個(gè)過程；也親手參與組建了一個(gè)信托公司。如今來到長安信托，希望通過3年-5年時(shí)間，讓長安信托逐步成長為業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的信托公司之一。

他認(rèn)為，信托行業(yè)每年都有新東西、新變化，能滿足他的挑戰(zhàn)感，能發(fā)揮出他的才能；同時(shí)行業(yè)發(fā)展中提出的問題，他也喜歡去思考和解決。

在方灝看來，資管新規(guī)的大方向是正確的，信托行業(yè)恰好處于再轉(zhuǎn)型、再定位、再創(chuàng)新階段，轉(zhuǎn)型也是必然的；因此即便時(shí)至今日轉(zhuǎn)型過程中仍感壓力和不適，依舊要找準(zhǔn)對(duì)策加以應(yīng)對(duì)，其中特色的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理是長安信托未來重點(diǎn)布局的兩大領(lǐng)域。

信托行業(yè)正處于再轉(zhuǎn)型、再定位、再創(chuàng)新階段

在方灝看來，信托行業(yè)主要分成四個(gè)階段：2002年之前處于摸索階段，混亂、主營不清晰；2002年至2008年處于回歸主業(yè)的階段，尋找業(yè)務(wù)模式、行業(yè)定位；2009年至2015年處于黃金時(shí)代，信托公司成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的非常重要的一個(gè)投融資渠道；而從2016年至今，方灝認(rèn)為，信托行業(yè)正處于白銀時(shí)代，隨著經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，全行業(yè)對(duì)理財(cái)在重新認(rèn)識(shí)，該階段信托公司在作為國家經(jīng)濟(jì)重要的投融渠道基礎(chǔ)上，要更加側(cè)重于考慮社會(huì)財(cái)富的管理和配置需求，進(jìn)入再轉(zhuǎn)型、再定位、再創(chuàng)新階段。

方灝談到目前信托行業(yè)出現(xiàn)了不盡如人意的趨勢(shì)，很多公司在展業(yè)的過程中，從拼“技術(shù)” 到變?yōu)槠础胺?wù)”了。由于今年“資產(chǎn)荒”的情形很明顯，有些信托公司在拓展業(yè)務(wù)的過程中，以降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和信托報(bào)酬來營銷業(yè)務(wù)，拼的是為客戶提供條件好和標(biāo)準(zhǔn)松的服務(wù)，恰恰忽視了信托公司對(duì)自身的特色定位和主動(dòng)管理能力的培養(yǎng)。信托業(yè)務(wù)是一個(gè)技術(shù)活，信托公司更應(yīng)該在當(dāng)前行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)口，打造和培育自身的業(yè)務(wù)特色，在中國經(jīng)濟(jì)的大舞臺(tái)上找出適合自己發(fā)展的資管之路。

但方灝相信，信托行業(yè)在中國將是一個(gè)長期景氣的、繁榮的行業(yè)?！半S著時(shí)間的推移，大量的財(cái)富沉淀下來以后需要有專業(yè)機(jī)構(gòu)去打理，而信托公司恰恰能夠迎合中國人對(duì)于財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、跨行業(yè)配置的需求，展業(yè)范圍超過其他金融機(jī)構(gòu)，是全牌照，優(yōu)勢(shì)很明顯?！彼J(rèn)為，很多信托公司最終在業(yè)務(wù)模式上將以資產(chǎn)管理和財(cái)富管理并重，以此來構(gòu)建大金融管理平臺(tái)，有效配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，為投資者提供真正的理財(cái)增值服務(wù)。

新規(guī)對(duì)資產(chǎn)管理、財(cái)富管理能力提出更高要求

2018年4月資管新規(guī)出臺(tái)，在方灝看來，這不僅讓資管行業(yè)更加陽光化、更規(guī)范，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求、定位更精準(zhǔn)，同時(shí)更明確了信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型思路，提出了更高的要求，包括主動(dòng)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、抗風(fēng)險(xiǎn)的能力等方面，信托公司此前同質(zhì)化的業(yè)務(wù)將出現(xiàn)較大分化。

具體而言，隨著監(jiān)管套利空間縮小，信托公司原有的通道業(yè)務(wù)和非標(biāo)業(yè)務(wù)承壓，信托資產(chǎn)規(guī)模大幅縮水，并進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段。方灝認(rèn)為，要從兩個(gè)角度尋找新的資產(chǎn)管理的方向：一個(gè)是在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的探索，一個(gè)是在財(cái)富管理回歸本源。

首先資管新規(guī)對(duì)信托公司的資產(chǎn)管理能力要求更高，這將導(dǎo)致各信托公司的業(yè)務(wù)出現(xiàn)分化，有專注做房地產(chǎn)、有專注做證券市場(chǎng)、消費(fèi)金融、另類資產(chǎn)等，會(huì)形成自己的特點(diǎn)。他認(rèn)為，信托公司在這個(gè)市場(chǎng)中的參與中要提高自己的管理能力。

此外，資管新規(guī)提高了對(duì)財(cái)富管理能力的要求。“隨著產(chǎn)品凈值化的要求，權(quán)益類、基金類等產(chǎn)品的增加，信托業(yè)將回歸本源，信托公司需要根據(jù)客戶的需求做財(cái)富管理，更好地打通資金端和資產(chǎn)端，為客戶提供更安全、多樣化的產(chǎn)品，不再是原來的‘銷售’概念。”不過方灝表示，2017年以來各信托公司都在這個(gè)轉(zhuǎn)型過程，也可能需要10年-20年。

重點(diǎn)布局兩大領(lǐng)域

方灝表示，“我希望長安信托聚焦在幾類看得比較清楚的行業(yè)和市場(chǎng)，并在其中尋找主動(dòng)管理能力、風(fēng)控能力、對(duì)政策的理解和對(duì)法務(wù)的管理能力，我們做的業(yè)務(wù)，先統(tǒng)一再標(biāo)準(zhǔn)化，再進(jìn)行有效管理。”

在資產(chǎn)端，方灝告訴記者，長安信托將聚焦在兩個(gè)領(lǐng)域：一個(gè)是參與房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，從前期的房地產(chǎn)基金、房地產(chǎn)投融資的參與，到房地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化等；另外一個(gè)是在標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域的產(chǎn)品打造自己的特點(diǎn)，特別是債券、股票、資產(chǎn)證券化三大方向。“我希望在未來的三年之內(nèi)，長安信托在標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的收入占比要超過50%或者2/3。”

在資金端，長安信托則繼續(xù)大力打造家族信托。據(jù)記者了解，長安信托的的家族信托在業(yè)內(nèi)排名前三，最新規(guī)模超百億。

為了更好的實(shí)現(xiàn)上述布局，長安信托這兩年來積極引進(jìn)人才，將通過打造“六縱六橫”來實(shí)現(xiàn)上述戰(zhàn)略目標(biāo)。六縱指投行業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)、股權(quán)投資、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、 財(cái)富管理六大業(yè)務(wù)條線，旨在通過聚焦細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)行專業(yè)化運(yùn)作，為客戶提供具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品及服務(wù)；六橫指華北、 華東、華南、華中、西南、西北六大區(qū)域，旨在深耕區(qū)域資產(chǎn)和資金，實(shí)行綜合化經(jīng)營和特色化并舉。據(jù)方灝介紹，目前長安信托在全國有30多個(gè)財(cái)富管理部門，在全國進(jìn)行資金募集，由于資金募集優(yōu)勢(shì)明顯，所以能有效投到項(xiàng)目，為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目形成互動(dòng)。

目標(biāo)是成為優(yōu)秀的

綜合金融服務(wù)商

方灝告訴記者，長安信托的目標(biāo)是成為資管行業(yè)中優(yōu)秀的綜合金融服務(wù)商，逐步轉(zhuǎn)型為行業(yè)中優(yōu)秀的信托公司之一。具體來說，2018年末，長安信托的受托管理資產(chǎn)規(guī)模為5200億元。方灝表示，今明兩年的規(guī)劃是維持在第一梯隊(duì)20強(qiáng)以內(nèi)，收入和利潤都綜合考慮，三年后通過發(fā)展再上一個(gè)大的臺(tái)階。他希望打響品牌，讓市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到長安信托是一個(gè)好公司、值得尊敬的公司。

此外，他希望員工能夠有一個(gè)好的工作氛圍和發(fā)展空間、好的市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制，讓他們有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和歸屬感；此外，對(duì)于股東而言，希望企業(yè)價(jià)值的提升或者回報(bào)；同時(shí)公司要有社會(huì)責(zé)任意識(shí)，“長安信托2018年是西安市納稅前三的企業(yè)，也是西安金融機(jī)構(gòu)里納稅第一的企業(yè)?！彼詭ё院赖卣f道。

本文源自中國基金報(bào)

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